SOCIAL INSURANCE | UPDATE SEPTEMBER 2021

ATCA_Updates

ΕΛΛΗΝΙΚΑ

Οι Υπηρεσίες Κοινωνικών Ασφαλίσεων ανακοινώνουν ότι στις 13 Σεπτεμβρίου 2021 τίθενται σε ισχύ, ως η Απόφαση του Υπουργικού Συμβουλίου, οι πρόνοιες των περί Κοινωνικών Ασφαλίσεων (Εισφορές) (Τροποποιητικών) Κανονισμών του 2017 (Κ.Δ.Π. 167/2017). Οι βασικές τροποποιήσεις που θα ισχύσουν είναι: SOCIAL INSURANCE UPDATE

  1. Η αίτηση εγγραφής εργοδότη υποβάλλεται το αργότερο μία (1) μέρα πριν την ημερομηνία που ο αιτητής αναμένεται να καταστεί εργοδότης.
  2. Κάθε εργοδότης γνωστοποιεί στις Υπηρεσίες Κοινωνικών Ασφαλίσεων για την κάθε πρόσληψη μισθωτού το αργότερο μία (1) μέρα πριν την πρόσληψη.

Σημειώνεται ότι από 13/9/21 η γνωστοποίηση των νέων προσλήψεων με ημερομηνία έναρξης απασχόλησης από 14/9/21 και μετά θα γίνεται μόνο ηλεκτρονικά μέσω του Πληροφοριακού Συστήματος «ΕΡΓΑΝΗ», το οποίο βρίσκεται στην ιστοσελίδα https://ergani.mlsi.gov.cy.

Στο Διαδικτυακό Σύστημα Πληρωμής Εισφορών (SISNET) θα επιτρέπονται οι προσλήψεις με ημερομηνία έναρξης απασχόλησης μέχρι και τις 13/9/2021. Για προσλήψεις που αφορούν έναρξη απασχόλησης από 14/9/2021 και μετά θα πρέπει να διενεργούνται στο Πληροφοριακό Σύστημα Εργάνη.

Στην εν λόγω ιστοσελίδα έχουν αναρτηθεί σχετικές πληροφορίες για τον τρόπο λειτουργίας και τους όρους χρήσης του Συστήματος. Επιπρόσθετα, το Υπουργείο Εργασίας, Πρόνοιας και Κοινωνικών Ασφαλίσεων έχει καθορίσει Λειτουργούς Επικοινωνίας σε κάθε Επαρχιακό Γραφείο Κοινωνικών Ασφαλίσεων για υποστήριξη των χρηστών. Ο κατάλογος των Λειτουργών Επικοινωνίας έχει επίσης, αναρτηθεί στην πιο πάνω ιστοσελίδα.

Επισημαίνεται ότι από τις 13 Σεπτεμβρίου 2021 καταργείται η έκδοση και χρήση της «ΒΕΒΑΙΩΣΗΣ ΕΝΑΡΞΗΣ ΑΠΑΣΧΟΛΗΣΗΣ».

  1. Κάθε εργοδότης οφείλει να τηρεί μητρώο προσλήψεων, στο οποίο θα πρέπει να καταχωρίζει, κατά σειρά ημερομηνίας πρόσληψης, προσωπικά στοιχεία για κάθε μισθωτό (Αύξοντα Αριθμό, Ονοματεπώνυμο, Αριθμό Δελτίου Ταυτότητας, Αριθμό Κοινωνικών Ασφαλίσεων, Ημερομηνία Πρόσληψης και Ημερομηνία Έναρξης Απασχόλησης).

English

SOCIAL INSURANCE UPDATE

The Social Insurance Services announced that on the 13th of September 2021, will come into force) the provisions of the Social Insurance (Contributions) Amending Regulations of 2017.

The main amendments to the Law include:

1. The application for the registration of the employer shall be submitted no later than one (1) day before the date that the applicant is expected to become an employer.

2. Each employer shall notify the Social Insurance Services for each employee he hires by no later than one (1) day before the hiring.

It is noted that as from 13/9/21 the notification of new recruitments with employment date as from 14/9/21 onwards will be done electronically through the “ERGANI” Information System, which is located on the website https://ergani.mlsi. gov.cy. On the other hand, recruitments with employment date until 13/9/2021 will be accepted only be the Contributions Online Payment System.

Information on the operation and terms of use of the System has been posted on the above-mentioned website. In addition, the Ministry of Labour, Welfare and Social Insurance has appointed Communication Officers in the Social Insurance Office of each District to support users. The list of Communication Officers has also been posted on the above-mentioned website.

It should also be pointed out that as from 13th September 2021, the issuance and use of the “CERTIFICATE OF COMMENCEMENT OF EMPLOYMENT” is abolished.

3. Each employer must keep a recruitment register, in which they must enter, the recruitment date and personal data for each employee (Serial Number, Name, Identity Card Number, Social Security Number, Recruitment Date and Date of Employment).

Contact Us for guidance

New Date for the imposition of the financial penalty by the Registrar of Companies and Official Receiver

ATCA_Updates

ENGLISH

New Date for the imposition of the financial penalty by the Registrar of Companies and Official Receiver 

On the 19th of April 2021, the Department of the REGISTRAR OF COMPANIESHE32 and Official Receiver informed all interested parties that the Imposition date of the financial penalty for the late submission of the Annual Return, has been postponed to 1st of June 2021. 

Contact us

We are at your disposal to assist you with the preparation and submission of necessary forms and documents.

ΕΛΛΗΝΙΚΑ

Νέα ημερομηνία για επιβολή Χρηματικής Επιβάρυνσης από τον Έφορο Εταιρειών και Επίσημου Παραλήπτη. 

Στις 19 Απριλίου 2021 τo Τμήμα Εφόρου Εταιρειών και Επίσημου Παραλήπτη ενημέρωσε όλα τα ενδιαφερόμενα μέρη οτι η ημερομηνία επιβολής χρηματικής επιβάρυνσης για την εκπρόθεσμη υποβολή της Ετήσιας Έκθεσης (ΗΕ32), έχει μετατεθεί για την 1η Ιουνίου 2021. 

Επικοινωνήστε μαζί μας για περισσότερες πληροφορίες

Register of Ultimate Beneficial Owners of Companies

ATCA_Updates

Register of Ultimate Beneficial Owners of Companies

On the 18th February 2021, the  House of Representatives of the Republic of Cyprus has voted in favor of the enactment of the Prevention and Suppression of Money Laundering Activities (Amending) Law of 2021 (the Amending AML Law of 2021).

The Amending AML Law of 2021, amongst other, provides for the maintenance and operation of the Register of Ultimate Beneficial Owners of Companies and Other Legal Entities.

The date for the collection of data of Ultimate Beneficial Owners and Other Legal Entities is on the  16th of March 2021. Within the next few days, the Registrar of Companies will issue the 1st Guide on the maintenance and operation of the Register, as well as a manual for the operation of the system that has been developed for such purpose.


Permanent Establishments (PE) and Tax Residency

Cyprus: Permanent Establishments (PE) and tax residency in times of COVID-19

Introduction:

All governments worldwide, have implemented strict measures for tackling the Covid-19 pandemic, including amongst others the home self-isolation, working from home arrangements, suspension of contracts of employment etc. These measures place restrictions on the physical presence of individuals in the workplace and consequently raise concerns related to the possible impact on the tax residence status of natural and legal persons / entities, but also on the permanent establishment of companies.

In light of the above, the Organization for Economic Co-operation and Development (OECD) has recently issued general guidelines for the interpretation of any tax issues caused by the COVID-19. Taking that into consideration on 27th  October 2020, the Cyprus Tax Department issued an Implementing Guideline No. 04/2020 to clarify the application of Article 2 of the Income Tax Legislation relating to tax residency and permanent establishment (PE).

The Implementing Guideline 04/2020 clarifies the following:

1.      The period from 21st  March 2020 to 9th  June 2020 is determined as the time period were restrictions on travelling in/out of Cyprus applied and as such this period will not be taken into account on application of the relevant articles of the law. In case of a taxpayer had travel restrictions before or after those dates, then the necessary evidence should be provided for supporting the case.

Permanent Establishment:

1.      The activities exercised in Cyprus by individuals who are physically present in Cyprus merely due to COVID-19 restrictions, (whereas under normal circumstances they should have been abroad), will not lead to the creation of a permanent establishment in Cyprus.

2.      The temporary period during which individuals remained abroad due to COVID-19 restrictions, (whereas under normal circumstances they should have been in Cyprus), should not be considered when determining the creation of a permanent establishment in Cyprus.

Tax Residency Issues for companies:

1.      A company that is a non-tax resident in the Republic will not be considered as a tax resident in the Republic due to its stay in the Republic of its personnel, directors, agents or employees when the reasons for their stay in the Republic are exclusively related to COVID-19.

2.      The tax residency of a Cyprus company will not be affected by the inability of a director to travel to the Republic to attend a meeting of the Board of Directors, when the reasons for not being able to travel to the Republic are exclusively related to COVID-19.

Tax residency issues for individuals (both under 183 days and 60 days rules):

  • An individual staying in Cyprus exclusively due to COVID-19, then the period from 21st March 2020 to 9th June 2020 will not be taken into account for the purpose of determining his tax residency.
  • An individual staying abroad due to the COVID-19 (whereas under normal circumstances he should have been in Cyprus), then that person for the purposes of determining his tax residency he will be considered ,according to the legislation, that he was in the Republic for that period (21st March 2020 to 9th June 2020).

Taxation of income (individuals):

  • Individuals will be eligible for the 50% exemption if the employment income falls below €100.000 exclusively due to  COVID-19 (i.e. due to salary reduction), providing the necessary evidence.
  • Individuals travelling abroad for the performance of their duties, as per their employment contract, but due to COVID-19 they were unable to do so, the way of estimation of their taxable income will not be affected for the purpose of applying the article 36(5) of the law (90 days rule).


Payment of an Annual Levy of € 350 – 2020

ATCA_Updates

ENGLISH

The last day of payment of the Annual Corporate  levy for 2020 is 31st December 2020 without the imposition of additional charge.

It is noted that from 01/01/2020 onwards the Annual Corporate Levy will amount to €490.

Payment of the Annual Corporate Levy of previous years can be made through the website of the Registrar of Companies through the Government Portal “Ariadne” or the website of JCC Smart  or at the Cash office of the Department of the Registrar of Companies.

Contact us

We are at your disposal to assist you with the preparation and submission of necessary forms and documents.

ΕΛΛΗΝΙΚΑ

Αυτή είναι μια τελευταία υπενθύμιση σχετικά με τις προθεσμίες του Εφόρου Εταιρειών, οι οποίες είναι οι ακόλουθες;

  1. Καταβολή Ετήσιου Τέλους €350:

Η τελευταία μέρα καταβολής του ετήσιου τέλους για το 2020 είναι 31η Δεκεμβρίου του 2020 χωρίς την επιβολή της επιπρόσθετης επιβάρυνσης.

Σημειώνεται ότι από την 01/01/2021 το ετήσιο τέλος του 2020 θα ανέλθει στα 490 ευρώ.

Όσον αφορά τις προηγούμενες χρονιές οι πληρωμές θα πραγματοποιούνται είτε μέσω της ιστοσελίδας του Τμήματος Εφόρου Εταιρειών  αφού πραγματοποιηθεί πρώτα σύνδεση με την Κυβερνητική Πύλη «Αριάδνη», μέσω της ιστοσελίδας του JCC Smart  ή στο Ταμείο του Τμήματος του Εφόρου Εταιρειών.

Επικοινωνήστε μαζί μας για περισσότερες πληροφορίες

Registrar of Companies – HE32

ATCA_Updates

ENGLISH

New Deadline for the Submission of the Annual Report of 2020:

The Registrar of Companies with an announcement dated 18/12/2020, informed all interested parties that the submission date of the Annual Report of 2020 has been extended for 01/04/2021.

Submission of Annual Reports of previous years.

The last date for the filing of the Annual Reports until 2019 is on 31/12/2020.

It is reminded that the non-filing of the Annual Reports by the 31/12/2020 will result the imposition of an additional financial charge of € 50 and €1 for each day of delay during the first six (6) months and € 2 for each day of continuation of this violation up to the maximum total amount of € 500.

Contact us

We are at your disposal to assist you with the preparation and submission of necessary forms and documents.

ΕΛΛΗΝΙΚΑ

Νέα ημερομηνία υποβολής της Ετήσιας Έκθεσης του 2020:

Με ανακοινωσή του στις 18/12/2020 ο Έφορος Εταιρειών ενημέρωσε όλους τους ενδιαφερόμενους πως η ημερομηνία  υποβολής της Ετήσιας Έκθεσης του 2020 έχει παραταθεί για τις 01/04/2021.

Υποβολή Ετήσιων Εκθέσεων προηγούμενων χρόνων.

Η τελευταία μέρα καταβολής των Ετήσιων Εκθέσεων μέχρι και το 2019 είναι στις 31/12/2020.

Υπενθυμίζεται πως η μή καταχώρηση των Ετήσιων Εκθεσεων θα έχει ως αποτέλεσμα επιπρόσθετη χρηματική επιβάρυνση €50 και €1 για κάθε ημέρα καθυστέρησης κατά τους έξι (6) πρώτους μήνες και €2 για κάθε ημέρα συνέχισης της παράβασης αυτής μέχρι και το μέγιστο συνολικό ποσό των €500.

Επικοινωνήστε μαζί μας για περισσότερες πληροφορίες

Temporary Tax 2nd Installment – 2020

English

We would like to remind you that the date of payment of the first installment of your Temporary Tax 2nd Installment – 2020 is 31 December 2020.

Tax provisions on temporary taxation

Every Cyprus company and a physical person with taxable income is required to calculate the estimated profits of the same year and pay the corresponding tax in two equal installments on July 31 and December 2020.

If the expected taxable profit declared in the temporary tax return is less than 75% of the company’s final tax profit, then an additional tax of 10% is added to the final tax to be paid.

Profits of 2020

You should have already calculated your profits for 2020 and already paid the first installment of the temporary tax on 31 Juy 2020.

Assuming the calculation of your profit remains the same, then you need to pay by 31 December 2020 the second temporary tax installment. The amount payable is equal to the amount of temporary tax you paid in December 2020. The relevant tax can be paid online via JCC Smart here (click).

It is noted that late payment of the second installment results in interest at the rate of 3.5% on the amount payable and a 5% extra charge.

Revision of temporary tax return

If you do not pay the first provisional tax installment and/or wish to revise the calculation of your profit upwards (and therefore the corresponding tax), you can do so until 31 December 2020. The upwards revision needs to be created via Cyprus Tax Portal and any excess between the first and second installment needs to be paid only via Internet Banking to the Tax Authorities.

In the case the second instalment remains the same with the first installment can be paid either via bank transfer directly to the Tax Authorities or via JCC.

In the case a downwards revision is applicable the T.D. 5 Form needs to be completed for individuals and T.D. 6 form for legal entities. The form will need to be submitted electronically to the Tax Authorities. Both payments can be done either via JCC or via the Tax Portal (Bank transfer)

Our view

We generally propose the payment of all taxes including temporary taxation within the time limits provided by the Department of Taxation. As you can appreciate, if you have taxable profits but you do not pay the corresponding temporary tax in the same year, there is an extra tax of 10% plus interest and charges.

Contact us

We are at your disposal to assist you with the relevant calculations as well as by completing and submitting the relevant tax returns.

Ελληνικα 

Σας υπενθυμίζουμε πως η ημερομηνία πληρωμής της δεύτερης δόσης της προσωρινής σας φορολογίας για το 2020 είναι τις 31 Δεκεμβρίου 2020.

Φορολογικές πρόνοιες περί προσωρινής φορολογίας

Κάθε Κυπριακή εταιρεία και φυσικό πρόσωπο (εκτός μισθωτών) με φορολογητέα εισοδήματα, υποχρεούται να υπολογίσει τα προσδοκόμενα κέρδη του ιδίου έτους και να προπληρώσει τον ανάλογο φόρο σε δύο ισόποσες δόσεις στις 31 Ιουλίου και 31 Δεκεμβρίου.

Εάν το αναμενόμενο κέρδος που δηλώθηκε στην προσωρινή φορολογία είναι χαμηλότερο από το 75% του τελικού φορολογικού κέρδους της εταιρείας, τότε επιβάλλεται ένας πρόσθετος φόρος σε συντελεστή 10% ο οποίος προστίθεται στο φόρο που πρέπει να καταβληθεί.

Κέρδη 2020

Θεωρητικά έχετε ήδη υπολογίσει τα κέρδη σας για το 2020 και έχετε ήδη πληρώσει την πρώτη δόση της προσωρινής φορολογίας στις 31 Ιουλίου 2020.

Νοουμένου ο υπολογισμός των κερδών που έχετε κάνει παραμένει ο ίδιος, τότε χρειάζεται να πληρώσετέ μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2020 και την δεύτερη δόση προσωρινής φορολογίας. Το ποσό που θα πληρώσετε είναι το ίδιο με το ποσό φόρου που πληρώσατε τον Ιούλιο 2020. Ο ανάλογος φόρος μπορεί να πληρωθεί ηλεκτρονικά μέσω JCC Smart στον εξής σύνδεσμο

Σημειώνεται πως η μη έγκαιρη εξόφληση της δεύτερης δόσης συνεπάγεται με την επιβολή τόκου προς 3,5% επί του πληρωτέου ποσού και 5% επιπρόσθετη επιβάρυνση.

Αναθεώρηση προσωρινής φορολογίας

Σε περίπτωση που δεν πληρώσατε την πρώτη δόση προσωρινής φορολογίας ή/και επιθυμείτε να αναθεωρήσετε προς τα πάνω τον υπολογισμό των κερδών σας (άρα και τον ανάλογο φόρο), μπορείτε να το πράξετε μέχρι τις 31 Δεκέμβριου 2020.

Η άποψη μας

Γενικά προτείνουμε την πληρωμή όλων των φόρων συμπεριλαμβανομένου και της προσωρινής φορολογίας μέσα στα χρονικά περιθώρια που προβλέπονται από το Τμήμα Φορολογίας.

Όπως αντιλαμβάνεστε, σε περίπτωση που έχετε φορολογητέα κέρδη αλλά δεν πληρώσετε την ανάλογη προσωρινή φορολογία εντός του ιδίου έτους, προκύπτει σημαντικός έξτρα φόρος 10% και επιπλέον σημαντικοί τόκοι και επιβαρύνσεις.

Επικοινωνήστε μαζί μας

Είμαστε στη διάθεσή σας να σας βοηθήσουμε με τους σχετικούς υπολογισμούς καθώς και με τη συμπλήρωση και υποβολή των σχετικών φορολογικών δηλώσεων.

Temporary Tax – 2020

English

We would like to remind you that the date of payment of the first installment of your temporary tax for 2020 is 31 July 2020.

Tax provisions on temporary taxation

Every Cyprus company and a physical person with taxable income is required to calculate the estimated profits of the same year and pay the corresponding tax in two equal installments on July 31 and December 31.

If the expected taxable profit declared in the temporary tax return is less than 75% of the company’s final tax profit, then an additional tax of 10% is added to the final tax to be paid.

Profits of 2020

You should have already calculated your profits for 2020 and already paid the first installment of the temporary tax on 31 July 2020.

Assuming the calculation of your profit remains the same, then you need to pay by 31 December 2020 the second temporary tax installment. The amount payable is equal to the amount of temporary tax you paid in July 2020. The relevant tax can be paid online via JCC Smart here (click).

It is noted that late payment of the second installment results in interest at the rate of 3.5% on the amount payable and a 5% extra charge.

Revision of temporary tax return

If you do not pay the first provisional tax installment and/or wish to revise the calculation of your profit upwards (and therefore the corresponding tax), you can do so until 31 December 2020.

Our view

We generally propose the payment of all taxes including temporary taxation within the time limits provided by the Department of Taxation. As you can appreciate, if you have taxable profits but you do not pay the corresponding temporary tax in the same year, there is an extra tax of 10% plus interest and charges.

Contact us

We are at your disposal to assist you with the relevant calculations as well as by completing and submitting the relevant tax returns.

Ελληνικα 

Σας υπενθυμίζουμε πως η ημερομηνία πληρωμής της δεύτερης δόσης της προσωρινής σας φορολογίας για το 2020 είναι τις 31 Δεκεμβρίου 2020.

Φορολογικές πρόνοιες περί προσωρινής φορολογίας

Κάθε Κυπριακή εταιρεία και φυσικό πρόσωπο (εκτός μισθωτών) με φορολογητέα εισοδήματα, υποχρεούται να υπολογίσει τα προσδοκόμενα κέρδη του ιδίου έτους και να προπληρώσει τον ανάλογο φόρο σε δύο ισόποσες δόσεις στις 31 Ιουλίου και 31 Δεκεμβρίου.

Εάν το αναμενόμενο κέρδος που δηλώθηκε στην προσωρινή φορολογία είναι χαμηλότερο από το 75% του τελικού φορολογικού κέρδους της εταιρείας, τότε επιβάλλεται ένας πρόσθετος φόρος σε συντελεστή 10% ο οποίος προστίθεται στο φόρο που πρέπει να καταβληθεί.

Κέρδη 2020

Θεωρητικά έχετε ήδη υπολογίσει τα κέρδη σας για το 2020 και έχετε ήδη πληρώσει την πρώτη δόση της προσωρινής φορολογίας στις 31 Ιουλίου 2020.

Νοουμένου ο υπολογισμός των κερδών που έχετε κάνει παραμένει ο ίδιος, τότε χρειάζεται να πληρώσετέ μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2020 και την δεύτερη δόση προσωρινής φορολογίας. Το ποσό που θα πληρώσετε είναι το ίδιο με το ποσό φόρου που πληρώσατε τον Ιούλιο 2020. Ο ανάλογος φόρος μπορεί να πληρωθεί ηλεκτρονικά μέσω JCC Smart στον εξής σύνδεσμο

Σημειώνεται πως η μη έγκαιρη εξόφληση της δεύτερης δόσης συνεπάγεται με την επιβολή τόκου προς 3,5% επί του πληρωτέου ποσού και 5% επιπρόσθετη επιβάρυνση.

Αναθεώρηση προσωρινής φορολογίας

Σε περίπτωση που δεν πληρώσατε την πρώτη δόση προσωρινής φορολογίας ή/και επιθυμείτε να αναθεωρήσετε προς τα πάνω τον υπολογισμό των κερδών σας (άρα και τον ανάλογο φόρο), μπορείτε να το πράξετε μέχρι τις 31 Δεκέμβριου 2020.

Η άποψη μας

Γενικά προτείνουμε την πληρωμή όλων των φόρων συμπεριλαμβανομένου και της προσωρινής φορολογίας μέσα στα χρονικά περιθώρια που προβλέπονται από το Τμήμα Φορολογίας.

Όπως αντιλαμβάνεστε, σε περίπτωση που έχετε φορολογητέα κέρδη αλλά δεν πληρώσετε την ανάλογη προσωρινή φορολογία εντός του ιδίου έτους, προκύπτει σημαντικός έξτρα φόρος 10% και επιπλέον σημαντικοί τόκοι και επιβαρύνσεις.

Επικοινωνήστε μαζί μας

Είμαστε στη διάθεσή σας να σας βοηθήσουμε με τους σχετικούς υπολογισμούς καθώς και με τη συμπλήρωση και υποβολή των σχετικών φορολογικών δηλώσεων.

EXTENSION TO THE DEADLINE FOR SUBMISSION OF THE INCOME TAX RETURNS FOR THE YEAR OF 2019 AND PAYMENT OF INCOME TAX DUE.

English

By an Order of the Minister of Finance,  dated 1st June 2020,  the deadline for the electronic submission of the 2019 income tax returns for employees, pensioners (Form T.D.1)  and self-employed persons (Form T.D.1 self-employed) with turnover not exceeding the € 70,000 is extended until 30th October 2020.  The extension also applies to the payment of the related income tax due. 

It should be noted that the obligation to submit an Income Tax Return for the year 2019, arises ONLY when the Gross Annual Income exceeds € 19,500. 

Ελληνικα 

Το Τμήμα Φορολογίας ενημερώνει ότι, η ημερομηνία υποβολής της Δήλωσης Εισοδήματος 2019 για: (α) μισθωτούς και συνταξιούχους (ΤΦ1) και (β) αυτοεργοδοτούμενους των οποίων ο κύκλος εργασιών δεν υπερβαίνει τις €70,000 (ΤΦ1 αυτοεργοδοτούμενου), καθώς και η πληρωμή του οφειλόμενου φόρου, παρατείνεται μέχρι και την 30η Οκτωβρίου 2020 και ώρα 23:59 (ΚΔΠ 247/2020). Επισημαίνεται ότι, υποχρέωση υποβολής Δήλωσης Εισοδήματος (ΤΦ1) και (ΤΦ1αυτ.) για το έτος 2019, προκύπτει ΜΟΝΟ όταν το Μεικτό Ετήσιο Εισόδημα υπερβαίνει τις €19,500

Cyprus Notional Interest (NID) Deduction

PREFACE

Companies can be financed via debt, equity or a combination of both. Debt – mostly in the form of loans – generates interest expense, which is usually a tax-deductible expense for the borrower. Equity on the other hand is associated with dividends, which are not deductible for tax purposes. This creates an incentive for companies to be funded via debt as opposed to equity. The Cypriot Notional Interest Deduction provisions (NID) introduced on 18 July 2016 aim to equalize this imbalance by introducing a servicing cost for equity. In simple terms, a Cyprus company financed with new equity is eligible to an annual notional deduction like interest. This deduction, if properly structured, can significantly reduce the taxable profits of a Cyprus company to an effective tax rate as low as 2,5%

Read More