Extension of the Income Tax Exemption According to Article 8 (21) 

CYPRUS – TAX NEWS 
EXTENSION OF THE INCOME TAX EXEMPTION ACCORDING TO ARTICLE 8 (21) 

On 15th December 2020 an amending Law was published in the Official Gazette of the Republic in connection with Article 8(21) of the Income Tax Law. The purpose of the amendment is to maintain the attractiveness of Cyprus as a country of attracting employees from abroad through the creation of real infrastructure and status but also attracting investment. 

Τhe Income Tax Law was amended, so as to extend for another five years (until 2025) the existing tax exemption framework for employees who were not tax residents of Cyprus in the year before the commencement of their employment. In addition, a provision has been added to ensure that this provision is applied for 5 years from the commencement of employment. 

According to the framework, there is an exemption of 20% from income tax, from employment exercised in the Republic by a person who was resident outside the Republic before the commencement of employment or an exemption is given for the amount of € 8,550, whichever is less. 

ΚΥΠΡΟΣ – ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΑ ΝΕΑ  
ΠΑΡΑΤΑΣΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΗΣ ΑΠΑΛΛΑΓΗΣ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 8(21) 

Στις 15 Δεκεμβρίου 2020 δημοσιεύθηκε τροποποιητικός νόμος στην Επίσημη Εφημερίδα της Δημοκρατίας σε σχέση με το άρθρο 8 (21) του Περί Φόρου Εισοδήματος Νόμος. Ο σκοπός της τροποποίησης είναι η διατήρηση της ελκυστικότητας της Κύπρου ως χώρα προσέλκυσης εργοδοτουμένων από το εξωτερικό, μέσω δημιουργίας πραγματικής υποδομής και υπόστασης αλλά και προσέλκυσης επενδύσεων. 

Με τον ψηφισθέντα Νόμο, τροποποιήθηκε ο περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμος, έτσι ώστε να επεκταθεί για ακόμη πέντε έτη (μέχρι το 2025) το υφιστάμενο πλαίσιο φορολογικής απαλλαγής εργοδοτουμένων, που δεν ήταν φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου τη χρονιά πριν από την έναρξη της εργοδότησής τους.  Επιπλέον, προστέθηκε διάταξη όπου διασφαλίζεται η εφαρμογή της πρόνοιας αυτής για 5 έτη από την έναρξη της εργοδότησης.  

Σύμφωνα με το πλαίσιο, δίδεται απαλλαγή ύψους 20% από τον φόρο εισοδήματος, από εργοδότηση που ασκείται στη Δημοκρατία από άτομο το οποίο ήταν κάτοικος εκτός Δημοκρατίας πριν την έναρξη της εργοδότησης ή δίδεται απαλλαγή για ποσό €8.550, οποιοδήποτε ποσό είναι μικρότερο.