SUBMISSION OF INCOME TAX RETURNS FOR THE YEAR OF 2019

ATCA Tax Update

English

On 25th August 2020, the Tax Department by an announcement informed the taxpayers that due to technical issues, the Income Tax Returns for the year of 2019 for: 

Employees, pensioners (Form T.D.1) and self-employed persons (Form T.D.1 self-employed) with turnover not exceeding the € 70,000, are not yet available for submission through TAXISnet. 

Due to the delay observed, the Tax Officer, intends to extend the submission of the above Income Tax Returns after the 30th October 2020, if necessary, to give the necessary time to all taxpayers  to submit their Income Tax Return in a timely and correct manner. 

The Tax Department apologizes for any inconvenience that may have been caused by the prolonged delay and informs that there is no cause for concern.  

The Taxis net users will receive a notification in their email (TAXISnet email address) when the Income Tax Returns for the year of 2019 will be ready for submission. 

Ελληνικα

ΥΠΟΒΟΛΗ ΔΗΛΩΣΗΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ 2019 (ΤΦ1_ατόμου και ΤΦ1_αυτοεργοδοτούμενου) Το Τμήμα Φορολογίας ενημερώνει ότι, λόγω τεχνικών ζητημάτων, οι Δηλώσεις Εισοδήματος 2019 για:

(α) μισθωτούς και συνταξιούχους (ΤΦ1_ατόμου) και

(β) αυτοεργοδοτούμενους των οποίων ο κύκλος εργασιών δεν υπερβαίνει τις €70,000 (ΤΦ1_αυτοεργοδοτούμενου), δεν είναι ακόμη διαθέσιμες για υποβολή μέσω TAXISnet .

Λόγω της καθυστέρησης που παρατηρήθηκε, ο Έφορος Φορολογίας, προτίθεται να παρατείνει την υποβολή των πιο πάνω Δηλώσεων και μετά την 30η Οκτωβρίου 2020, εφόσον χρειαστεί, ώστε να δοθεί ο απαραίτητος χρόνος σε όλους τους φορολογούμενους να υποβάλουν έγκαιρα και ορθά τη Φορολογική τους Δήλωση.

Το Τμήμα Φορολογίας απολογείται για την οποιαδήποτε ταλαιπωρία μπορεί να προκλήθηκε από την παρατεταμένη καθυστέρηση και ενημερώνει ότι δεν υπάρχει λόγος ανησυχίας. Οι χρήστες TAXISnet θα λάβουν σχετική ειδοποίηση στο ηλεκτρονικό τους ταχυδρομείο (TAXISnet email address), όταν η Δήλωση Εισοδήματος 2019 θα είναι έτοιμη για υποβολή.

Temporary Tax – 2020

English

We would like to remind you that the date of payment of the first installment of your temporary tax for 2020 is 31 July 2020.

Tax provisions on temporary taxation

Every Cyprus company and a physical person with taxable income is required to calculate the estimated profits of the same year and pay the corresponding tax in two equal installments on July 31 and December 31.

If the expected taxable profit declared in the temporary tax return is less than 75% of the company’s final tax profit, then an additional tax of 10% is added to the final tax to be paid.

Profits of 2020

You should have already calculated your profits for 2020 and already paid the first installment of the temporary tax on 31 July 2020.

Assuming the calculation of your profit remains the same, then you need to pay by 31 December 2020 the second temporary tax installment. The amount payable is equal to the amount of temporary tax you paid in July 2020. The relevant tax can be paid online via JCC Smart here (click).

It is noted that late payment of the second installment results in interest at the rate of 3.5% on the amount payable and a 5% extra charge.

Revision of temporary tax return

If you do not pay the first provisional tax installment and/or wish to revise the calculation of your profit upwards (and therefore the corresponding tax), you can do so until 31 December 2020.

Our view

We generally propose the payment of all taxes including temporary taxation within the time limits provided by the Department of Taxation. As you can appreciate, if you have taxable profits but you do not pay the corresponding temporary tax in the same year, there is an extra tax of 10% plus interest and charges.

Contact us

We are at your disposal to assist you with the relevant calculations as well as by completing and submitting the relevant tax returns.

Ελληνικα 

Σας υπενθυμίζουμε πως η ημερομηνία πληρωμής της δεύτερης δόσης της προσωρινής σας φορολογίας για το 2020 είναι τις 31 Δεκεμβρίου 2020.

Φορολογικές πρόνοιες περί προσωρινής φορολογίας

Κάθε Κυπριακή εταιρεία και φυσικό πρόσωπο (εκτός μισθωτών) με φορολογητέα εισοδήματα, υποχρεούται να υπολογίσει τα προσδοκόμενα κέρδη του ιδίου έτους και να προπληρώσει τον ανάλογο φόρο σε δύο ισόποσες δόσεις στις 31 Ιουλίου και 31 Δεκεμβρίου.

Εάν το αναμενόμενο κέρδος που δηλώθηκε στην προσωρινή φορολογία είναι χαμηλότερο από το 75% του τελικού φορολογικού κέρδους της εταιρείας, τότε επιβάλλεται ένας πρόσθετος φόρος σε συντελεστή 10% ο οποίος προστίθεται στο φόρο που πρέπει να καταβληθεί.

Κέρδη 2020

Θεωρητικά έχετε ήδη υπολογίσει τα κέρδη σας για το 2020 και έχετε ήδη πληρώσει την πρώτη δόση της προσωρινής φορολογίας στις 31 Ιουλίου 2020.

Νοουμένου ο υπολογισμός των κερδών που έχετε κάνει παραμένει ο ίδιος, τότε χρειάζεται να πληρώσετέ μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2020 και την δεύτερη δόση προσωρινής φορολογίας. Το ποσό που θα πληρώσετε είναι το ίδιο με το ποσό φόρου που πληρώσατε τον Ιούλιο 2020. Ο ανάλογος φόρος μπορεί να πληρωθεί ηλεκτρονικά μέσω JCC Smart στον εξής σύνδεσμο

Σημειώνεται πως η μη έγκαιρη εξόφληση της δεύτερης δόσης συνεπάγεται με την επιβολή τόκου προς 3,5% επί του πληρωτέου ποσού και 5% επιπρόσθετη επιβάρυνση.

Αναθεώρηση προσωρινής φορολογίας

Σε περίπτωση που δεν πληρώσατε την πρώτη δόση προσωρινής φορολογίας ή/και επιθυμείτε να αναθεωρήσετε προς τα πάνω τον υπολογισμό των κερδών σας (άρα και τον ανάλογο φόρο), μπορείτε να το πράξετε μέχρι τις 31 Δεκέμβριου 2020.

Η άποψη μας

Γενικά προτείνουμε την πληρωμή όλων των φόρων συμπεριλαμβανομένου και της προσωρινής φορολογίας μέσα στα χρονικά περιθώρια που προβλέπονται από το Τμήμα Φορολογίας.

Όπως αντιλαμβάνεστε, σε περίπτωση που έχετε φορολογητέα κέρδη αλλά δεν πληρώσετε την ανάλογη προσωρινή φορολογία εντός του ιδίου έτους, προκύπτει σημαντικός έξτρα φόρος 10% και επιπλέον σημαντικοί τόκοι και επιβαρύνσεις.

Επικοινωνήστε μαζί μας

Είμαστε στη διάθεσή σας να σας βοηθήσουμε με τους σχετικούς υπολογισμούς καθώς και με τη συμπλήρωση και υποβολή των σχετικών φορολογικών δηλώσεων.

EXTENSION TO THE DEADLINE FOR SUBMISSION OF THE INCOME TAX RETURNS FOR THE YEAR OF 2019 AND PAYMENT OF INCOME TAX DUE.

English

By an Order of the Minister of Finance,  dated 1st June 2020,  the deadline for the electronic submission of the 2019 income tax returns for employees, pensioners (Form T.D.1)  and self-employed persons (Form T.D.1 self-employed) with turnover not exceeding the € 70,000 is extended until 30th October 2020.  The extension also applies to the payment of the related income tax due. 

It should be noted that the obligation to submit an Income Tax Return for the year 2019, arises ONLY when the Gross Annual Income exceeds € 19,500. 

Ελληνικα 

Το Τμήμα Φορολογίας ενημερώνει ότι, η ημερομηνία υποβολής της Δήλωσης Εισοδήματος 2019 για: (α) μισθωτούς και συνταξιούχους (ΤΦ1) και (β) αυτοεργοδοτούμενους των οποίων ο κύκλος εργασιών δεν υπερβαίνει τις €70,000 (ΤΦ1 αυτοεργοδοτούμενου), καθώς και η πληρωμή του οφειλόμενου φόρου, παρατείνεται μέχρι και την 30η Οκτωβρίου 2020 και ώρα 23:59 (ΚΔΠ 247/2020). Επισημαίνεται ότι, υποχρέωση υποβολής Δήλωσης Εισοδήματος (ΤΦ1) και (ΤΦ1αυτ.) για το έτος 2019, προκύπτει ΜΟΝΟ όταν το Μεικτό Ετήσιο Εισόδημα υπερβαίνει τις €19,500

Μέτρα για αντιμετώπιση του κορωνοϊού – Covid 19

Μέτρα για αντιμετώπιση του κορωνοϊού – Covid 19

  • ΓΕΣΥ:
    • Μη καταβολή της πρόσθετης καταβολής στο ΓΕΣΥ που προγραμματίζεται την 31ηΜαρτίου 2020 για δύο μήνες από εργοδότες, εργαζόμενους και το κράτος,  για ενίσχυση του τομέα υγείας στην προσπάθεια καταπολέμησης του ιού και για μη επηρεασμό των εισοδημάτων των εργαζομένων και των επιχειρήσεων. Σημειώνεται ότι δεν επηρεάζεται το χρονοδιάγραμμα για εφαρμογή της 2ης Φάσης του ΓΕΣΥ. Σε περίπτωση που παρουσιαστούν αυξημένες ανάγκες για την εφαρμογή της 2ης Φάσης του ΓΕΣΥ θα καλυφθούν από το κράτος.
  • ΦΠΑ:
    • Προσωρινή αναστολή για δύο μήνες της υποχρέωσης καταβολής του ΦΠΑ για παροχή ρευστότητας στις επιχειρήσεις. Αφορά επιχειρήσεις, των οποίων ο κύκλος εργασιών τους δεν ήταν μεγαλύτερος από 1 εκ. ευρώ σύμφωνα με τις φορολογικές δηλώσεις που υποβλήθηκαν το 2019 και επιχειρήσεις των οποίων ο κύκλος των εργασιών μειώθηκε πέραν του 25%, χωρίς την επιβολή οποιονδήποτε επιβαρύνσεων. Σημειώνεται ότι θα γίνουν διευθετήσεις έτσι ώστε οι οφειλές να καταβάλλονται σταδιακά, μέχρι την 11η Νοεμβρίου 2020. Αυτό το μέτρο αφορά την ενίσχυση της ρευστότητας επιχειρήσεων και είναι περίπου 240 εκ. ευρώ.
    • Προσωρινή μείωση του ΦΠΑ από 19% σε 17% για περίοδο δύο μηνών και από 9% σε 7% για περίοδο τριάμισι μηνών, αμέσως μετά τη ψήφιση της σχετικής νομοθεσίας προς ενίσχυση της αγοραστικής δύναμης των πολιτών και τόνωση της κατανάλωσης. Κόστος 70 εκ. ευρώ.
  • Φόρος Εισοδήματος:
    • Για όσο διαρκεί η έκτακτη κατάσταση θα γίνουν ειδικές ρυθμίσεις διευκολύνσεων για όσους έχουν ενταχθεί στο Σχέδιο Ληξιπρόθεσμων Οφειλών.
    • Παράταση για δυο μήνες της υποχρέωσης υποβολής φορολογικών δηλώσεων για όσους είχαν υποχρέωση να το πράξουν μέχρι την 31.3.2020. Η νέα προθεσμία είναι 31.5.2020
  • Τραπεζικός τομέας:
    • Η ΕΚΤ έχει ήδη μελετήσει μέτρα και με συνδρομή της Κεντρικής Τράπεζας Κύπρου, προς στήριξη των τραπεζικών χορηγήσεων. Στα πλαίσια των νέων μέτρων, τα κυπριακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα θα έχουν τη δυνατότητα να αντλήσουν ρευστότητα από το ευρωσύστημα με σημαντικά ευνοϊκούς όρους. Τα μέτρα που έχουν αποφασιστεί από την ΕΚΤ αφορούν μεταξύ άλλων, την απελευθέρωση των αποθεμάτων κεφαλαίων, που για τις κυπριακές συστημικές τράπεζες υπολογίζονται πέραν του 1,3 δις. Ευρώ. Επιπρόσθετα, η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου εξετάζει περαιτέρω μέτρα τοπικού χαρακτήρα τα οποία θα ανακοινωθούν από το Διοικητή της Κεντρικής Τράπεζας το αμέσως επόμενο διάστημα.

Τμήμα Κοινωνικών ασφαλίσεων:

  • Χορήγηση «Ειδικής Άδειας» σε Γονείς που εργάζονται στον ιδιωτικό τομέα, για τη Φροντίδα Παιδιών ηλικίας μέχρι 15 ετών λόγω αναστολής της φοίτησης σε σχολεία, δημόσια και ιδιωτικά, σε βρεφοκομικούς και παιδοκομικούς σταθμούς.
  • Για την «ειδική άδεια», η οποία, δύναται στο παρόν στάδιο να έχει διάρκεια μέχρι και 4 εβδομάδες στο παρόν στάδιο, και στην οποία δεν περιλαμβάνονται αργίες, θα παραχωρείται επίδομα ως ακολούθως:
  • Για γονέα με μισθό μέχρι €2.500: για τα πρώτα €1.000 του μισθού του γονέα θα καταβληθεί επίδομα «ειδικής άδειας» σε ποσοστό 60% του μισθού και για τα επόμενα €1.000 του μισθού του, θα καταβληθεί επίδομα σε ποσοστό 40%. Σημειώνεται ότι σε περιπτώσεις μονογονεϊκών οικογενειών, η αναλογία για καταβολή του επιδόματος διαφοροποιείται στο 70% και 50% αντίστοιχα.
  • Η άδεια θα παραχωρείται σε έναν από τους δύο γονείς και εάν ο ένας γονέας λάβει την υπό αναφορά άδεια, ο άλλος δεν μπορεί να λάβει αντίστοιχη άδεια ταυτοχρόνως. Επίσης, εάν ο ένας γονέας εργάζεται/λαμβάνει επίδομα ανεργίας/ συμμετέχει σε Σχέδιο Αναστολής Εργασιών και ο άλλος όχι, ο εργαζόμενος γονέας δεν τη δικαιούται, εκτός εάν ο γονέας που δεν εργάζεται έχει νοσήσει ο ίδιος με τον ιό ή νοσηλεύεται ή είναι πρόσωπο με αναπηρία ή είναι πρόσωπο που βρίσκεται σε υποχρεωτικό περιορισμό.
  • Η υπό αναφορά άδεια σε γονείς για τη φροντίδα παιδιών θα παραχωρείται, εάν η φύση της εργασίας τους δεν επιτρέπει την τηλεργασία ή την εργασία από το σπίτι ή την εργασία με ευέλικτο ωράριο και εάν δεν υπάρχει εσωτερική βοήθεια. Σε αυτό δεν περιλαμβάνονται οι γιαγιάδες και παππούδες. Η άδεια θα παραχωρείται σε συνεννόηση με τον εργοδότη, εφόσον υποβληθεί σχετική αίτηση.
  • Η εν λόγω άδεια εφαρμόζεται για γονείς προσώπων με αναπηρίες και εδώ δεν υπάρχει όριο ηλικίας, όπως πιο πάνω που αναφέρεται το 15οέτος ηλικίας, νοουμένου ότι δεν παραχωρείται για τα εν λόγω πρόσωπα επίδομα φροντίδας.
  • Η περίοδος της ειδικής άδειας, θα θεωρείται περίοδος εξομοιουμένης ασφάλισης. Αυτό σημαίνει ότι όλα τα δικαιώματα τους θα είναι ωσάν να ήταν εργαζόμενοι.
  • Για το δημόσιο τομέα, εργαζόμενοι οι οποίοι κριθούν από τους οικείους Υπουργούς ότι πρέπει να προσέλθουν στην εργασία τους, αλλά παρίσταται ανάγκη να παραμείνουν στην οικία τους για φροντίδα τους παιδιών τους, θα πρέπει σε συνεννόηση με τον Προϊστάμενο τους, να γίνονται διευθετήσεις για την αντικατάσταση τους.

Σχέδιο Αναστολής Εργασιών:

  • Σε όσες επιχειρήσεις έχει σήμερα αποφασισθεί να αναστείλουν τις εργασίες τους και σε όσες επιχειρήσεις θα συνεχίσουν τη λειτουργία τους και θα υποστούν μείωση του κύκλου εργασιών πέραν του 25% εφαρμόζεται ειδικό Σχέδιο Αναστολής των εργασιών των επιχειρήσεων, με στόχο να αποφευχθούν οι απολύσεις εργαζομένων και ταυτόχρονα οιεπηρεαζόμενοι εργαζόμενοι θα λαμβάνουν ανεργιακό επίδομα για όσο χρονικό διάστημα η επιχείρηση θα βρίσκεται σε αναστολή εργασιών. Όπως γνωρίζετε το ανεργιακό επίδομα είναι περίπου 60% του μισθού.
  • Σχέδιο Στήριξης Μικρών Επιχειρήσεων, ύψους €10εκ, για επιχειρήσεις που εργοδοτούν μέχρι 5 άτομα, υπό την προϋπόθεση ότι διατηρούν τους υπαλλήλους τους στην εργασία και έχουν υποστεί μείωση του κύκλου εργασιών τους πέραν του 25%. Το Σχέδιο προβλέπει επιδότηση του 70% του μισθολογικού κόστους των υπαλλήλων. Οι προϋποθέσεις και οι ασφαλιστικές δικλείδες του Σχεδίου θα ανακοινωθούν με την προκήρυξη.

Σχέδιο απολαβών εργαζομένων στα Απογευματινά Προγράμματα του Υπουργείου Παιδείας:

  • Καταβολή επιδόματος, το οποίο θα ισούται με τις πλήρεις απολαβές που λαμβάναν τόσο καιρό, σε περίπου 5000 πρόσωπα που απασχολούνται σε απογευματινά και βραδινά Προγράμματα του Υπουργείου Παιδείας, Πολιτισμού, Αθλητισμού και Νεολαίας, όπως Μουσικά Σχολεία, Αθλητικά Σχολεία, Κρατικά Ινστιτούτα Επιμόρφωσης, Επιμορφωτικά Κέντρα, προαιρετικά Ολοήμερα Σχολεία, Απογευματινά και Βραδινά Προγράμματα Τεχνικών Σχολών και το Πρόγραμμα «Δράσεις Σχολικής και Κοινωνικής Ένταξης», και άλλα προγράμματα αγοράς υπηρεσιών του Υπουργείου Παιδείας.

Καταβολή «επιδόματος ασθενείας» κατά μέσο όρο €800 μηνιαίως σε:

  • Εργαζόμενους που αντιμετωπίζουν ιδιαίτερα προβλήματα υγείας και εμπίπτουν στον Κατάλογο που θα δημοσιοποιηθεί από το Υπουργείο Υγείας, οι οποίοι πρέπει να απουσιάσουν από την εργασία τους για σκοπούς προστασίας της υγείας τους και μη επιδείνωσής της. Προϋπόθεση η προσκόμιση πιστοποιητικού από τον προσωπικό ιατρό τους.
  • Περιπτώσεις υποχρεωτικής απουσίας από την εργασία σε εργαζομένους με οδηγίες ή εντολή των Αρχών (Κατηγορία 1 [υποχρεωτικός περιορισμός υπό ιατρική παρακολούθηση (καραντίνα)] και Κατηγορία 2 [αυτοπεριορισμός υπό τηλεφωνική παρακολούθηση]), νοουμένου ότι οι υπό περιορισμό εργαζόμενοι κατέχουν πιστοποιητικό που εκδίδεται από το Υπουργείο Υγείας.
  • Πρόσωπα πέραν της ηλικίας του 63ου έτους μέχρι την ηλικία του 65ο έτους, οι οποίοι δεν λαμβάνουν θεσμοθετημένη σύνταξη, τη σύνταξη γήρατος όπως ονομαζόταν, και συνεχίζουν να εργάζονται και οι οποίοι εμπίπτουν στις Κατηγορίες 1 και 2 του Υπουργείου Υγείας, νοουμένου ότι οι υπό περιορισμό εργαζόμενοι κατέχουν πιστοποιητικό που εκδίδεται από το Υπουργείο Υγείας.
  • Για σκοπούς ενίσχυσης των αυτοτελώς εργαζομένων, το επίδομα ασθενείας θα καταβάλλεται με τον ίδιο ακριβώς τρόπο όπως και στους μισθωτούς, δηλαδή από την τέταρτη ημέρα, αντί από την ένατη όπως ισχύει σήμερα.
  • Επέκταση της χρονικής περιόδου υποβολής ενστάσεων στις κοινωνικές ασφαλίσεις για τους αυτοεργοδοτούμενους για ένα μήνα μέχρι τις 30 Απριλίου 2020.
  • Δημιουργία κινητώνσυνεργείων για την εξυπηρέτηση ηλικιωμένων και ευάλωτων προσώπων, έτσι ώστε να μπορούν να προμηθεύονται τρόφιμα, φάρμακα που έχουν ανάγκη σε περίπτωση κατά την οποία βρίσκονται απομονωμένοι και χρειάζονται τη στήριξη του κράτους.

Cyprus Notional Interest (NID) Deduction

PREFACE

Companies can be financed via debt, equity or a combination of both. Debt – mostly in the form of loans – generates interest expense, which is usually a tax-deductible expense for the borrower. Equity on the other hand is associated with dividends, which are not deductible for tax purposes. This creates an incentive for companies to be funded via debt as opposed to equity. The Cypriot Notional Interest Deduction provisions (NID) introduced on 18 July 2016 aim to equalize this imbalance by introducing a servicing cost for equity. In simple terms, a Cyprus company financed with new equity is eligible to an annual notional deduction like interest. This deduction, if properly structured, can significantly reduce the taxable profits of a Cyprus company to an effective tax rate as low as 2,5%

Read More

Cyprus Tax Residence Certificate

PREFACE

Set out below is a summary of the main requirements and conditions that must be met for an individual to obtain a tax residency certificate from the Cyprus Tax Department. Such certificate is usually needed by foreign tax authorities in order to apply the provisions of a double tax treaty with Cyprus (e.g. apply lower or eliminated withholding taxes on payments to Cyprus residents) and/or confirm that an individual is indeed tax resident in Cyprus. It is noted that the issuance of a tax residency certificate attracts a stamp duty of €80.

Read More